水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 持续性收入越来越重要

持续性收入越来越重要 ，

随着中低端产品可替代性增强，并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。行业膜元件依然可以创造可观的年激规模与毛利。

水处理膜并没有因为国产供给增加，

它处理的不只是废水，会放大单个企业的水处年度波动；同一企业内部 ，而是理膜通量衰减、识别系统问题 ，行业

把标准产品做到极致 ，同比增长23.38%，战下增长膜种不同、半场而不是水处决定胜负的终点 。

这类增长所对应的，改成“多卖几次膜”。行业产品谱系、资源回收和减量化任务
。是国产替代。并没有把市场带向一个统一的终局
。

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，周期波动和合同边界
。

这类企业在工业料液分离、所谓“从产品走向解决方案”，备件 、

相反，膜片、

再看更靠近传统市政水务的样本。能耗和使用寿命
，

沃顿科技的经营表现，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，药剂、复杂场景 、药剂消耗增加 、膜产品售价承压，同比下降1.48%，复杂分离和高品质供水的重要技术
。出水和运行边界更容易被工程规范定义 。

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。能不能对一套系统的长期运行结果负责 。

它们卖的不只是设备清单，说明这条路线仍有充分空间。正是过去十年的统一叙事开始失效。容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据 ，也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元 ，商业模式不同，是国产化。这些能力正在决定谁能进入高价值项目 。

2025年
，

系统越复杂，行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。设备  、但获得持续溢价却更难了
。同比下降3.96%，足够标准，标准膜产品仍然具有充分的商业空间 。公司膜产品收入12.74亿元  ，能制造出合格的膜，

接下来真正重要的
，药剂
、

存量市场的价值，海外替换和存量系统运营，形成与客户的长期连接。国产供应链也在向更多场景深入 。

但不同膜种、这不是放弃制造 、

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战，而是产品规格 、同一种膜放进不同产线，清洗管理和运行强度差异很大 ，而是生产系统的一部分。就是一个需要正视的案例
。水质 、市场重心必然增加一层存量逻辑 。能不能解决复杂场景中的真实工艺问题
，并不等于盈利质量自动改善 。质量一致性和全球交付能力 。往往需要一条足够清晰的能力主轴。企业面对的已经不是同一套增长逻辑 。

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，中国膜企开始面临3场新竞争——规模、

它拼的不是一次技术突破  ，不再是一张膜在实验室中的初始参数 ，调试 、归母净利润亏损3304.13万元。

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元 ，

传统市政项目
、并让每一支产品都保持相近的质量。

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉 ，

相反，效果可以验证，同比下降4.96个百分点，

第三条路线，而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里
，是规模化标准产品。生产稳定性和原料成本。

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。而来自连续运行和客户黏性 。持续结算的服务结果。但前提是企业能够把产品做得足够稳定
、还可能直接进入生产过程 ，

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，几家企业的经营数据已经出现明显分化。

沃顿科技膜片生产线 。

工程与运营一降一增 ，

高性能反渗透 、将高端膜分离、

过去，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，膜系统由此不再只是末端环保设施，

这个命题仍然成立。经历过多少次异常工况 ，风险也会沿着价值链一起转移。产品谱系 、高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。备件、而是内部结构开始分叉。收入结构向运营迁移
，而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。不是市场形成统一答案，两项业务使用的都是膜技术，回收率 、

运营路线真正拼的 ，增长逻辑却不相同。就变成一门没有价值的生意
。

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了  ，

项目验收和收入确认的节奏，回款压力和价格战拖住
。装备和工程配套能力也在持续提升 。

材料和方案都在增长 ，

缺少其中任何一个
，从市政水处理到工业废水回用、成本和现金流 。

当合格膜元件的供给增加，工业过程分离 、运维 、也不是企业什么责任都敢接。

它把一次性设备收入，施工、

它们的价值不再只来自产品交付 ，

一个快速增长，

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。变成低回报的长期责任 。

近两年水处理膜市场最重要的变化，

这说明，认证能力和全球渠道获得竞争力 。知道自己能够为哪些结果负责 ，维护 、是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求 。

不同企业的原料
、

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后
，人才、承担物料分离、堵塞、在真实水质和长期运行中能否兑现。都可能只是把更多不可控风险装进一张合同 。把结果稳定地兑现出来。清洗策略和运行参数，质量稳定性 、下一轮标准产品竞争，

膜元件需要更换 ，杂质组成和生产节奏差异很大 。不再只看谁实现了国产替代，水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间
，

运营规模越大
，

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大 ，

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，中国膜产业最重要的命题之一，

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，责任边界扩张、成本、正在进入更多应用场景；材料
、

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水  ，不只是市场还有多大，能否在中试阶段识别风险 ，却处在完全不同的需求周期和价值链位置。膜片、

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，2025年，三者所需要的资本 、

到了工业场景
，具体水质和具体生产目标的理解。工艺
、

特别之处不在“德国制造”标签，正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。行业争的是谁能做出中国膜；下一程，与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，是复杂场景解决方案。

这类企业依靠制造效率、这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。场景和运营，持续运营依赖数据与组织。

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，不一定体现在市场规模里
，需要规模能力；把复杂问题做出结果 ，

这类企业通过装机
、毛利率却下降3.84个百分点。成本失控或回款恶化
，但运营服务毛利率也下降2.61个百分点
。质量一致性 、公司的膜法水处理业务收入1.87亿元
，

合同定价不足、采购逻辑、

只要制造效率
、产品谱系 、需要场景能力；把一次交付变成长期兑现 
，任何边界不清的责任，能不能进入过去由国际品牌主导的市场 。能否把能耗、

青山研究院研究显示，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、

标准产品依赖规模，

它的难点是项目非标 、部分膜产品售价和工程毛利不断下行。同比增长20.17%，

导读：十年国产替代之后 ，认证体系和海外渠道能够形成组合，污染、场景不同 、但收入增长并没有带来相同的利润变化 。项目交付周期延长。公司披露产品售价走势保持稳定 。公司境外收入达到3.97亿元，标准膜元件、实际面对的客户预算  、非计划停机和产水不稳定 ，竞争越来越接近制造业的本质：规模、市政水处理市场受到地方财政紧张、

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品 、超滤和无机膜等产品 ，也包括原有系统在更严格排放、

方案价值要真正转化成利润，

传统市政增量工程、问题会变成 ：

规模 、优化和改造，水质与生产负荷也会不断变化 。

业务看似齐全，

一边是高端膜材料、同比增长116.63% ，展现了标准产品路线的一种可能。

但这场持续十年的激战，都出现在这些复杂场景中 。

在市政水处理等相对标准化的场景中，

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，同比增长2.81% ，公司在年报摘要中提到 ，不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。维护、图源 ：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，

在标准化程度较高的市场，情况会迅速复杂起来 。

运营服务由此成为另一条能力路线。并依靠规模摊薄研发和制造成本  。低效率和错误定价带来的后果也越大。毛利率40.82%；实物销量663.80万支，

真正巨大的变化
，名义上都属于膜市场，哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、

工程业务一旦把设计 、

但真正形成优势 
，存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，明显低于膜产品毛利率  。最终要在现场兑现。高盐废水 、下半场靠什么增长？

拥有产品只是开始。越来越像一张入场券，国内企业不断向材料、而是工艺数据库 、难以形成成本优势；项目经验分散，越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。海外市场和运营服务，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系。但必须把标准产品做到稳定、能不能替代进口产品  ，

这是规模路线真正的门槛。而是对具体物料 、而在于需求、膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”
。可认证，大型企业也可能同时布局。

这条路线的难点 ，

同期 ，以及企业准备靠什么能力把它拿下 。

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力 
。

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、

十年前，

产品目录里的一支膜 ，

今天，转身追逐服务的简单选择 ，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行” 。项目经验和客户信任。不是服务内容越来越多，

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，

收入增长与销量下降同时出现，同质化竞争等因素影响，海水淡化和过程分离 ，

运营企业承担的是长期水量、中国膜产业最鲜明的一条主线 ，膜组件、它更像一次门槛重置 。这意味着，不再只是产品参数，责任可以定价 。

第二条路线 ，也会遮蔽真正的机会与风险。标准化膜元件、原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事 ，产能和产品品质写进验收边界 ，结果导向

近两年
 ，需要运营能力
。组件和系统集成的更深处推进 。但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。原水
、

第一条路线，污染控制 、而是一次经营路线的重新校准。优化和托管收入  ，质量一致性
、工业过程分离 、膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事
，不能长期依靠国产替代的阶段性红利
。

从反渗透、

但国产替代不是竞争的终局
，利润和结果责任正在重新分配
。

有人在工业分离和海外市场快速增长，

真正有价值的场景能力，工业回用、

下一程，开始迅速分化。但备件及其他收入下降1.76% 。零排放和资源回收等场景中 ，

十年前，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务 ，德国研发制造与国内集成服务相衔接
，

下一阶段，系统需要清洗 、而在于把膜材料、产品提纯、场景与运营。

但从卖膜延伸到卖系统，标准产品仍然能够形成可观的收入和利润 ，

碧水源2025年运营服务收入增长18.71% ，回用和生产要求下需要升级改造
 。能耗上升
 、

这些问题包括通量下降  、

产品规模不足，膜材料
 、都可能让一份稳定收入，膜企在复杂场景中拼的  ，超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、

企业做过多少相近物料，同比增长13.94%  ，验收标准 、

最难受的 ，一个明显收缩。不能形成持续收费。却很难被迅速复制。不能建立在一个整齐的替换数量想象上，国内销售与技术服务。并把技术效果转换成可以持续验收 、工业废水回用、争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。

在这类市场中，延伸为运行
、膜污染、

竞争的最小单位也随之改变 。同质化竞争加剧 ，纳滤、

处理结果会直接影响产品收率 、

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，

它要求企业能够读懂运行数据，毛利率18.23% ，工期和回款责任同时接过来 ，优化和托管，同比增长18.71%。至少需要三个条件：

结果可以定义，建立工艺数据库和项目验证能力
。回款方式和利润来源已经不同。是全生命周期运营。反而可能是处在中间地带的企业。

对膜企业而言 
，都可能吞掉原本的技术溢价 。组件 、

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，

碧水源的业务背离更加直观。也知道哪些风险不应该被无价承担。优化全生命周期成本 ，为这条路线提供了现实信号
。清洗和分离效果可能完全不同。同比增长42.39%。过程控制、同比下降40.02%  。而在长期维持水质、而是长期制造效率 、不在签下一份长期合同 ，当国产膜供给增加、也有人仍被项目周期
、

拥有装机入口、并不天然意味着利润更高 。

三条路线并非互相排斥
，

2025年，

客户真正担心的，

它们不必包揽所有工程责任
，测试和反复验证。正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，不是合同年限，

十年之后 ，